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最近几天小编持续关注纸箱包装整个行业的行情走势，喜忧参半！喜的是价格终于在做合理回调，忧的是供应端弥漫着一股报复反弹的苗头。

虽然本轮的价格合理上升是造纸以及纸板的合理价值回归，但是现实中部分纸板厂的想法和做法有点异常还在怀念17年的光景！

 

行业低质量快速发展与价格的“成长期”

 

理论上价格应该是商品价值的合理反映，但是由于受到众多因素的影响，往往在特定不同阶段价格不能正确反映价值。

 

第一阶段（价格低于价值）

 

2016年10月前。这个阶段产量快速增长但是产能与需求总体基本匹配，造纸厂利润偏低下游纸板厂、纸箱厂利润合理，整个行业的设备水平逐步发展。

 

审视造纸厂角度：价格低于价值。

 

审视纸板厂角度：价格同步价值。

 

审视纸箱厂角度：价格同步价值。

 

造纸、纸板、纸箱行业链条中整体利益处于均衡发展。

 

第二阶段（价格高于价值）

 

2016.10-2017.12.这个阶段产量产能最大可能释放投入，受到综合因素影响产能与需求之间假性不匹配造成供应短缺，造纸厂、纸板厂的利润畸高，但是下游纸箱利润被严重剥夺。在严重不正常的行情误导下，造纸厂、纸板厂快速新建、改建、扩建产能，尤其是全国大部分二级厂在这个阶段完成了瓦线的升级换代，为后续行情的变化埋下巨大隐患。

 

审视造纸厂角度：价格高于价值。

 

审视纸板厂角度：价格高于价值。

 

审视纸箱厂角度：价格偏离价值。

 

造纸、纸板、纸箱行业链条中整体利益处于价格高位失衡状态，纸厂、纸板厂明显获利不正常，纸箱厂伤害最大。

 

第三阶段（价格与价值严重扭曲）

 

2018.1--2019.9，这个阶段因为前期产能的快速增加以及综合因素影响下的需求减少，需求与供给之间严重不平衡导致整体价格持续下行。这次下行和前期的上行一样不正常，价格在上涨和下跌的纠缠中总体处于下行。明显特征是价格低、开机不足、需求不旺。整体行业处于低迷状态，借着这轮价格的上涨上游造纸厂尤其是纸板厂希望拉升行情摆脱困境。

 

审视造纸厂角度：价格同步价值下略低。

 

审视纸板厂角度：价格明显低于价值。

 

审视纸箱厂角度：价格同步价值。

 

造纸、纸板、纸箱行业链条中整体利益处于价格低位失衡状态，纸厂获利正常、纸板厂大部分处于微利或亏损受到伤害最大，纸箱厂获利正常略低。

 

第四阶段（价值合理回归期）

 

2020.1---未来，这个阶段还没有到来只是一个合理的预测。自从上月开始的价格上升回调发展到今天，这波已经经历三次价格微幅上涨，从这轮总体价格的调整进程看有希望看到行业价格进入“成熟期”

 

行业高质量稳定发展与价格的“成熟期”

 

整体行业经历了低质量的高速发展使得行业大而不强，整体产能规模很大但是总体质量不高。这个质量不高体现在几个方面。

 

1、产能严重过剩而且是全链条性过剩，造纸、纸板、纸箱所有产能都过剩同时设备的技术先进性差异很大。

 

2、供给端分散与集中的矛盾大，造纸端集中度很高但是下游纸箱加工环节又高度分散，导致整体链条利益的分配难以均衡。

 

3、行业总体数据化、标准化、信息化程度很低，导致行业整体要迈入智能制造难度大成本高。

 

4、虽然在国内展会以及一些大型工厂看到很多厂内智能物流、机械手、联动线的运用得到认可和逐步普及，但是离真正的智能制造还有很长的一段路要走。

 

随着这一轮的价格调整，看到行业发展越来越成熟，让整体行业的价格表现越来越真实反映价值，也就是价值的合理回归。价值的长期稳定回归将会利于整体利益的发展，使得行业从高速发展进入稳健发展的通道。

 

1、欧美国家的纸箱包装行业为什么没有出现大幅震荡行情。除了整体大环境稳定以外一个重要的原因是行业本身发展已经成熟，最明显的特征就是参与行业实体的企业稳定，外行不会轻易进入这个行业、内行不会轻易离开这个行业，企业主不会无节制的扩大产能也不会随意停产减供。行业的竞争处于理性、良性竞争，不会利用增加产能的方式打垮对手最多就是市场化收购竞争对手的工厂产能。使得市场产能长期处于合理供应，通过收购别人的产能而不是扩建自己的产能来增加自身企业的市场份额。

 

从产能的角度看，国内行业会在1-3年进入成熟稳定供应期，首先实现的就是造纸环节，小纸厂在这轮原纸涨价的浪潮中获得最后一次收益然后体面的退出。接下来就是国内几大龙头造纸厂利用一段时间消化各自现有产能，不扩张、不减产，稳定供应。

 

为了能够实现各大纸厂的长期稳定经营，预期未来可能公开或者不公开的出现一个类似石油输出国OPEC这样的组织，调节产量稳定利润。当然这个组织不会是一个集中垄断的组织而是一个行业自律管理的组织，暂且名字就叫“纸佩克”吧。

 

产生“纸佩克”组织最好最适当最合理的机构就是“中国造纸协会”

 

2、只要造纸环节进入稳定成熟期发展，下游的纸板、纸箱就会很快自我归队快速整合，立即失去炒作价格的空间，回归到精益管理为客户提供优秀服务获利的模式。在上游原料价格差异性小稳定性高的前提下，市场竞争就会马上从价格竞争转向为客户提供价值的竞争。

 

3、未来的制造是智能制造，在这点大家都有共识尤其是设备供应商的共识最大。为了在现在的高端和未来的常规设备市场竞争中谋得必要的位置，很多厂家已经实施或者计划实施智能制造设备的研究开发，这个现象非常利于行业将来稳健成熟的发展，因为设备的智能化意味着行业准入门槛提高，门槛的提高自然加速行业有序竞争。虽然智能制造发展很快，但是目前还是存在一个很大的隐患，这个隐患就是各家设备之间的信息链接接口标准化问题，如果不尽早规范标准未来会多头马车造成新的信息混乱导致二次智能制造系统整合的社会、经济成本增加。这个是否可以由中国包装联合会科学技术委员会牵头组织制定技术、信息接口标准！

 

从原纸源头的稳定发展到下游纸板纸箱的价值服务经营再到智能制造高门槛的有序生产，整个行业的经营从“价格索取型”到“价值回馈型”的“成熟期”长久稳定经营。

 

可期可待，行业的美好价值彩虹总是要经历目前的价格风雨!